近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设(shè)银行启动自律调(diào)查，这(zhè)是(shì)两天内第二家(jiā)被要求自律调查的(de)大行。今年以(yǐ)来(lái)，交易商协会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自律调(diào)查，监管力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场自律处(chù)分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建设(shè)银(yín)行股份有(yǒu)限公司(sī)债(zhài)务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金融(róng)企业债务融(róng)资工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产(chǎn)企业债(zhài)券融资(zī)需求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信(xìn)息，针对中国进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大连银(yín)行等多家机(jī)构存在债券代持(chí)交(jiāo)易等违规(guī)行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活(huó)跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行和(hé)青(qīng)岛(dǎo)银行，内控(kòng)执行不(bù)严或(huò)流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等方式(shì)参与(yǔ)债(zhài)券代持交(jiāo)易链条，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较(jiào)大。向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行(xíng)主承销的多期(qī)债务融资(zī)工具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水(shuǐ)平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反(fǎn)银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shān向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害g)协会(huì)网站披露，近期在(zài)查处四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案(àn)件时，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿联(lián)银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自(zì)律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案调(diào)查(chá)，开展自律调查(chá)和自律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和信(xìn)用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名直(zhí)接(jiē)责任人(rén)。作出(chū)的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被(bèi)认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开(kāi)展余额包(bāo)销，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他(tā)投(tóu)资人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公正原则(zé)，并影响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参与机构在从事相关(guān)业务(wù)过程中，务必牢固(gù)树立市场(chǎng)责(zé)任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定(dìng)和自律规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券(quàn)市场运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切(qiè)实(shí)提升做市交(jiāo)易(yì)能(néng)力，加(jiā)强内(nèi)部控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易商协会(huì)的监(jiā向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害n)管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对《国际金融(róng)报》记者表示(shì)，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯彻(chè)落实监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒(jiè)向(xiàng)市(shì)场传(chuán)递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来(lái)说(shuō)，也需(xū)要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良性竞争生态(tài)。

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